Law-lib.com 2020-6-15 6:24:16 新華網
新華社北京6月13日電 題：新進展！創業板改革方案正式落地
新華社記者劉慧、吳燕婷
備受市場關注的創業板改革迎來新進展，完成征求意見的一系列改革方案正式落地。12日深夜，證監會發布《創業板首次公開發行股票注冊管理辦法（試行）》等相關制度規則，自公布之日起施行。與此同時，證監會、深交所、中國結算、證券業協會等發布了相關配套規則。
這意味著創業板改革即將進入“實操”階段。深交所表示，6月15日至29日，接收證監會創業板首次公開發行股票、再融資、并購重組在審企業提交的相關申請。6月30日起，開始接收新申報企業提交的相關申請。
對于各方期待的改革方案，相關規則主要吸收了哪些市場意見？深交所新聞發言人表示，相關制度規則主要從三個方面進行調整和完善。
在發行上市審核方面，進一步明確創業板定位，在充分體現包容性的前提下，設置行業負面清單。同時完善小額快速再融資機制，修改完善審核時限要求，進一步提高審核效率等。
在持續監管方面，完善紅籌企業上市及退市條件。將市值退市指標調整為連續20個交易日每日收盤市值低于3億元；公司因觸及財務類指標被實施*ST后，下一年度財務報告被出具保留意見的，也將被終止上市。此外，還明確了上市公司發行股票、可轉債上市條件。
在交易類規則方面，為適應創業板股價結構特點和投資者交易需求，限價申報單筆最高申報數量調整至30萬股，市價申報調整至15萬股。同步放寬相關基金漲跌幅至20%。
川財證券研究所所長陳靂指出，升級后的規則更加明確了創業板定位，以支持高新技術產業、戰略性新興產業為主要特征，直接助推我國產業結構轉型升級。設置行業負面清單，原則上不支持房地產等傳統行業企業在創業板上市等，標志著創業板聚焦滴灌成長型創新創業企業，更好發揮融資效能。
在開源證券總裁助理兼研究所所長孫金鉅看來，此次正式出臺的制度規則對此前征求意見稿做出諸多升級，反映了市場在實踐中關切的重點，同時也對存量項目的過渡做了明確的安排，有利于更好地保障創業板注冊制改革的順利推進。
孫金鉅認為，對于不同的資本市場參與者來說，需要盡快適應創業板改革的新變化。對企業來說，創業板注冊制有利于幫助符合條件的創新創業型企業融資和發展；對于投資者來說，注冊制下創業板運行更為市場化，一些重大制度的變革也會帶來新的投資機會。而對于券商等中介機構，市場化的詢價機制將倒逼投行提高發行定價能力，上市公司供給的增加將考驗券商研究所對股票的研究和篩選能力。
即將開啟的創業板注冊制試點，下一步如何穩步推進？深交所信息顯示，將有序開展在審企業平移和新申報企業的受理、審核等工作，認真做好銜接安排，平穩高效推進注冊制審核。抓緊組建創業板上市委員會、行業咨詢專家庫、股票發行規范委員會以及會計、法律專業咨詢委員會，做好委員和專家遴選工作。壓嚴壓實中介機構責任，建立中介機構執業質量評價機制，督促保薦人等中介機構勤勉盡責，提高發行人等市場主體的信息披露質量。
“創業板改革再次邁出堅實步伐，即將正式開啟注冊制試點的新征程。”華興資本集團董事長包凡表示，創業板改革切實服務于創新驅動發展戰略，有利于企業、尤其是新經濟企業更為高效、便利、快捷獲得資本支持，借力資本市場實現跨越式發展。同時進一步完善資本市場基礎制度，提升資本市場功能，在更大范圍、更深層次上推動釋放市場活力。
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